（来源：ETF万亿指数）浙江股票配资平台
开始之前，说件好玩的事。
美国人这两天也在猜“后脑勺”了，特朗普9月4日举办了科技领袖晚宴，标志着美国 AI 战略进入实质性推进阶段。
看看都有谁参加了？
包括 OpenAI 创始人萨姆・奥尔特曼、微软、谷歌、苹果、Meta、甲骨文、Blue Origin、超威半导体、Palantir、美光科技、Shift4等科技巨头高管在内的二十余位行业领袖参会。
另外，备受关注的马斯克、黄仁勋则缺席了晚宴现场，不见踪影^_^
可见，AI成了全球必争之地，无论是大国层面的战略卡位、科技巨头的资源豪赌，还是产业链上下游的赛道竞速，都在围绕这一核心领域展开全方位角逐．．．
．．．
回到市场，港股今天有点惊艳。恒指盘中突破26000点，创四年新高。恒生科技、港股互联网、港股科技等主要港股科技指数纷纷上扬。
大型科技龙头表现不俗，港股互联网ETF（513770）成分股中，阿里健康、京东健康领涨；哔哩哔哩-W涨逾5%，快手-W涨超4%，阿里巴巴-W涨逾3%，小米集团-W涨超2%，腾讯控股涨逾1%，续创年内新高。
港股互联网ETF（513770）今日涨幅前十
港股互联网缘何大涨？
究其原因，当下港股科技正迎来多重补涨逻辑：
一是美联储降息预期。目前市场预期美联储9月降息的概率已达到100%，幅度至少为25 个基点，也可能达到50个基点。降息后高成长、高弹性的港股科技板块或率先受益。
其次，近期科技龙头动作不断。阿里巴巴旗下通义千问发布超万亿参数的大模型Qwen3-Max-Preview，在多项基准测试中超越了Claude-Opus4等全球领先模型，参数量达到1T，为其迄今为止最大的模型。
从财报来看，阿里新一季度云收入、资产开支均超市场预期。有望带动板块逐渐从“外卖内卷”叙事，回归AI叙事，有利于板块估值修复。
重点聊聊云计算，根据上面这张表，2025年第二季度全球云计算市场总收入达到了990亿美元，并且实现了25%的年同比增长率，整个行业处在一个高速发展期。云计算市场高度集中，三强垄断，AWS（亚马逊云）、Azure（微软云）、Google Cloud（谷歌云）共同占据了超过60%的市场份额；
剩余的约37%的市场由包括阿里云、IBM、Oracle、腾讯云等在内的众多厂商瓜分，竞争异常激烈。而目前阿里云目前以40亿美元的收入和4%的份额位列第四，但发展势头不容小觑：
1、巨大的本土市场优势与增长空间：中国是全球第二大、并且是增长最快的云计算市场之一。
2、在亚太市场的领先地位：阿里云不仅是中国的领头羊，在整个亚太地区（除中国外，还包括东南亚、日本等市场）也建立了强大的影响力和基础设施。
3、技术投入与全栈服务能力：阿里云在技术研发上持续投入，拥有从计算、存储、数据库到大数据、人工智能和云原生的全栈式服务能力。
4、背靠阿里巴巴生态体系：阿里云与阿里巴巴的电商、金融、物流、数字娱乐等业务板块协同效应明显。
另外，关于阿里今天还有几条重磅消息：1）今天，巴克莱银行将阿里巴巴目标价从145美元上调至190美元，还有30%空间；2）荣耀与阿里巴巴正式签署AI战略合作协议；3）市场监管总局已约谈主要外卖平台，抵制恶性补贴；-反内卷后，要正式开始AI叙事了！
这么多利好来的措手不及，太幸福了．．．
第三，南向资金持续扫货“港股互联网”板块。整体看，南向资金继昨日流入167亿港元之后，今日流入超102亿港元，年初至今流入超1.04万亿港元。
从南向资金增仓的个股来看，近1月，阿里巴巴-W、腾讯控股、美团-W包揽南向资金净买入额TOP3，其中阿里巴巴-W已连续11个交易日获南向资金净买入，期间净买入额超195亿港元，显示港股AI核心资产备受青睐。
数据来源：Go-Goal
So，期待一下港股补涨行情．．．
值得关注的是，港股互联网ETF（513770）最新规模已突破100亿元，创历史新高；年内日均成交额近6亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳。
多聊聊市场热点哈。
1、科技股大幅回调。近期科技股的利空因素主要包括：近期130 家公司宣布减持（新增29家多为前期涨幅大的科技股）、《证券时报》提醒基金抱团科技赛道风险、中芯国际A股复牌暴跌带崩芯片板块等。
从当前市场格局看，科技股回调后的后市走向呈现明显的 “短期承压、中期分化、长期向好” 特征，短期均值回归压力仍存，中期资金正从前期过热的概念炒作向具备业绩支撑的细分赛道转移，半导体设备、AI 芯片等国产替代明确的领域表现出较强韧性，而缺乏基本面支撑的题材股继续承压。
长期而言，科技股的核心投资逻辑并未因短期回调而改变。新兴技术迭代持续推进，叠加下半年电子行业传统旺季到来，板块存货周转情况有望改善，为业绩增长提供支撑。
2、房地产行业催化不断。国金证券表示，近期北上深等一线城市均落地优化限购政策，预计进入四季度地产成交量有望迎来反弹，助推基本面进一步止跌回稳。考虑到美联储降息预期提升刺激流动性，当前地产板块估值偏低，建议逢低配置地产股。
地产ETF（159707）实现三连阳，今天逆势上涨1.24%。
3、美股那边，博通疯狂上涨。一组有意思的对比，博通在发布最新财季超预期财报后，股价与成交量继续上行，因市场对其2026年收入前景更为乐观，并传出新的大客户订单消息。
另一边英伟达、AMD 等股价下挫，市场普遍认为博通宣布新增的100 亿美元大单，市场普遍认为主要来自 OpenAI，但公司并未确认。花旗则下调了英伟达目标价，博通XPU正对GPU构成实质性威胁。
也有观点认为，OpenAI 只是在加大总预算以缓解算力瓶颈，博通ASIC是 “加购”，而非从英伟达GPU预算中抠钱；其资金来自 OpenAI 自身扩大的开支。
还有一些风险需要注意，目前头部客户在高端 GPU 供给紧张下加速多芯片来源与自研，可能分流英伟达份额与利润率。
此外，若OpenAI将博通ASIC优先用于推理并较快落地，可能阶段性抑制部分 GPU 需求，但目前公开信息不足以量化这种替代速度。
那，今天就聊到这了，明天见。
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